当前位置: 主页 > 摇钱树网站687788 >
摇钱树网站687788
李少君:科创改革之春 分歧与期待
发布时间:2019-09-19

  科创改革之春,紧握贯穿Q1-Q2的主线——创新(科创板)、改革(金融供给侧)、宽松(减税降费+降准降息),权益为上,大宗次之。

  2019Q1,预期由一致的悲观向有分歧的乐观转变。2018年年底,出于对货币向信用传导的担忧,市场形成了较为一致的悲观预期。2019Q1,信用出现松动,预期从一致悲观到出现分歧,资产价格表现出明显强势:股市高歌、商品走强、债市走稳、地产价格不弱。

  贯穿Q1-Q2的核心主线:科创改革之春,盈利需待Q3。改革(金融供给侧改革)、创新(科创板)并行,我们需要以更长远、全面的视角审视资本市场的变革。1)创新:科创板重塑权益市场的估值体系。历史上每一次新设板块都是影响巨大:2007年5月的国际板、2009年的创业板、2014年的战略新兴板。不仅仅是权益融资扩张,这将重塑估值体系。2)改革:金融供给侧。不同于金融去杠杆,金融供给侧逻辑“走分母,不走分子”,科创板、提升金融市场地位、促进股权融资、外资投资乃至定增问题,都是该主线)宽松:减税降费+降准降息。四个季度通胀将为1.9%、2.6%、2.8%和3%,减税降费超预期、政策宽松有经济基础。4)据国君策略盈利预测模型,2019Q1-Q4全A非金融石油石化归母净利润同比分别为-10.7%、6.7%、-8.5%和22.1%,盈利须待Q3。

  2019Q2,权益石油外汇黄金地产债券。1)权益:仍有10%左右上行空间。2)债券:国债收益率上行。3)地产:房价微跌但一、二线)黄金:黄金涨价预期还未充分定价。5)石油:OPEC减产协议缓解供给问题,地缘政治问题尚未完结。6)外汇:人民币相对强势仍能保持。(文章来源:

  郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。

  科创板首只腰斩股诞生 29个交易日从166元跌到最低82.27元 市值缩水近350亿

  *ST信威连续43个跌停!不少金融机构受波及 78家券商涉“退市风险”股

  啤酒“巨无霸”百威亚太IPO“卷土重来”,东财带你打新史上最大规模啤酒股


友情链接:
摇钱树网站,摇钱树网站687788,23266摇钱树网站,摇钱树网站25777,494918摇钱树网站,4519摇钱树网站,2018戊戌年香港正版挂牌之全篇,四不像论坛香港挂牌管家婆六和彩。